‘신상품보호 적용 1호’ ETF, 감감무소식…하반기엔 등장할까
2024.06.18
국내 상장지수펀드(ETF) 시장의 성장 속도에 맞춰 자산운용사들이 신규 상품을 출시하고 있는 가운데 신상품보호제도가 적용될 1호 ETF의 등장은 지연되고 있다. 상장예비심사 기간을 감안하면 3분기 출시도 쉽지 않은 상황으로 하반기 등장 여부에 이목이 쏠리고 있다.18일 한국거래소 및 자산운용업계에 따르면 올해 신규 ETF를 출시하는 과정에서 신상품 보호를 신청한 자산운용사는 아직 단 한 곳도 없는 것으로 파악됐다.올 초 신상품 보호제도 개선안이 시행돼 상반기 중 이를 적용받는 ETF가 나올 것이라는 시장의 기대와 달리 ‘신상품보호제…
“ETF 영토 넓히자” 해외 진출 힘주는 운용사
2024.05.16
확장 통해 인지도·점유율·경쟁력 ‘일석삼조’ 노려 작년 말 기준 해외지점만 101곳…전년 比 27.9%↑ 장기 성장성 확보 차원…“수익 안정화로 실적 향상” 국내 상장지수펀드(ETF) 시장 규모가 140조원으로 급성장하면서 ETF가 미래 먹거리로 등극하자 국내 자산운용사들이 차별성 확보 및 경쟁력 강화를 위해 글로벌 영역 확대에 사활을 걸고 있다. 16일 자산운용업계에 따르면 국내 자산운용사들은 미국·중국 등 주요 선진국뿐만 아니라 인도와 트남 등 신흥국에도 진출하며 글로벌 시장에서의 입지를 넓혀가고 있다. 최근 국내 ETF 시장 점유율 톱2인 삼성자산운용과 미래에셋자산운용도 각각 미국과 중국 시장으로 본격적인 영역 확장에 나섰다. 두 운용사는 각기 다른 전략을 선보였는데 삼성자산운용은 해외 운용사와의 협업을, 미래에셋자산운용은 현지 운용사를 인수함으로써 사업 무대를 확대하고 있다. 구체적으로 삼성자산운용은 지난 2022년 4월 파트너사이자 미국 ETF 운용사인 앰플리파이(Amplify)의 지분을 일부 인수하며 협업을 시작했다. 이후 앰플리파이의 메가히트 상품인 ‘BLOK ETF’와 ‘DIVO ETF’를 각각 아시아와 한국 시장에 맞게 현지화해 출시했다. 지난해 11월에는 국내 최초로 선보인 ‘KODEX 미국달러SOFR금리액티브 ETF’의 상품구조를 복제해 미국 뉴욕거래소에 ‘Amplify Samsung SOFR ETF’를 상장했고 이달 초에는 크리스티안 마군 앰플리파이 최고경영자(CEO)가 방한해 양사의 협업 전략을 설명하는 등 시너지 효과 창출을 위한 활동을 펼치고 있다. 반면 미래에셋자산운용은 적극적인 해외 운용사 인수합병(M&A)으로 몸집을 키우고 있다. 지난 2003년 홍콩법인을 설립해 국내 운용사 최초로 해외 시장에 진출한 뒤 2011년 캐나다를 시작으로 미국(2018년), 호주(2022년) 등의 현지 운용사를 인수해 글로벌 비즈니스 네트워크를 확장해왔다. 지난 6일(현지시간)에는 미래에셋자산운용 홍콩법인이 ‘글로벌엑스 항생 고배당(Global X Hang Seng High Dividend Yield)’ ETF를 중국 상하이와 선전 거래소에 교차 상장해 중국 본토 시장거래를 시작했다. 홍콩 고배당 ETF의 중국 진출은 글로벌 운용사 중 미래에셋자산운용이 처음이다. 양사 외에도 다수의 국내 운용사들이 해외사업 진출에 속도를 내고 있다. 지난해 말 기준 국내 자산운용사의 전체 해외 지점 수는 101곳으로 지난 2022년 말(79곳)과 비교하면 27.9%가량 늘어난 것이다. 지난해 말 기준으로 해외 지점을 운영 중인 운용사는 미래에셋자산운용(27곳)과 삼성자산운용(3곳)을 비롯해 ▲이지스자산운용(11곳) ▲피데스자산운용·로고스투자운용(10곳) ▲한국투자신탁운용(4곳) ▲KB·한화자산운용, 마스턴투자운용(3개) 등이 있다. 국내 자산운용사들이 해외 진출을 확대하는 배경으로는 국내에서 해외 ETF에 대한 수요가 꾸준히 증가하는 점, 해외 시장의 규모가 국내보다 큰 점 등이 꼽힌다. 회사의 장기 성장성 확보를 위해 해외 운용사와 협업하거나 경쟁하면서 인지도 및 점유율을 높이고 경쟁력을 강화한다는 목표다. 업계 한 관계자는 “국내 운용사들이 해외 상품을 넘어 해외 시장에 지속적인 관심을 보이고 있다”며 “운용사의 운용자산(AUM) 중 절반 정도가 해외에서 운용되는 것을 고려하면 해외 시장 진출로 안정적인 수익 구조를 만들고 이를 통해 실적 향상을 이끌 계획”이라고 말했다. ©(주) 데일리안 무단전재 및 재배포 금지 美 4월 CPI, 증시 분수령…추정치 부합 여부 ‘관건’ ETF 마케팅에만 몰두…운용역 입지 어쩌나 증권사 ‘예탁금 장사’ 압박에도...이용료율 재인하 움직임 바이든이냐 트럼프냐…윤 대통령은 '허허실실' [尹 2년, 앞으로 3년 ③] "총장이 도장 안 찍으면 '김건희 수사' 무혐의 처리 불가…수사지휘권 가지고 더 저항할 것" [법조계에 물어보니 406]
ETF 마케팅에만 몰두…운용역 입지 어쩌나
2024.05.13
2차전지 이어 반도체·비만치료제 유사 상품 속출 점유율 확보에 혈안…저보수·유튜브 경쟁도 치열 인지도 강화에 매몰돼 펀드 매니저 역할 위축 우려 국내 상장지수펀드(ETF) 시장 규모가 140조원으로 급성장하는 등 ETF가 미래 먹거리로 자리매김하자 자산운용사들이 시장 점유율 확보를 위해 신상품을 출시하는 과정에서 유사한 상품들이 꾸준히 등장하고 있다. 유사 ETF 속출에 상품간 차별성이 부각되지 않으면서 ETF 성과의 핵심으로 꼽히는 운용역의 역할 중요도가 점차 낮아지고 마케팅에만 혈안이 되는 상황에 대한 우려의 목소리도 커지고 있다. 13일 금융투자업계에 따르면 올 들어 반도체와 비만치료제 등을 중심으로 유사한 ETF 상품들이 속속 등장하면서 지난해 2차전지를 중심으로 나타난 상품 베끼기 관행이 지속되고 있다. 반도체 ETF는 지난 1월 우리자산운용의 ‘WOORI 반도체밸류체인액티브’를 시작으로 ‘SOL 반도체후공정’, ‘SOL 반도체전공정’, ‘SOL 미국AI반도체칩메이커’(이상 신한자산운용), ‘HANARO 반도체핵심공정주도주’(NH-아문디자산운용), ‘ACE 미국반도체15%프리미엄분배(합성·한국투자신탁운용)’ 등이 출시됐다. 올해 인공지능(AI) 열풍으로 ‘반도체 호황기’가 본격 도래하면서 반도체 업종을 기반으로 한 ETF에 투심이 몰리자 관련 상품이 다수 속출한 것으로 풀이된다. 올해 처음으로 국내 ETF 시장에 상장되기 시작한 비만치료제 관련 ETF도 마찬가지다. 올해 출시된 비만치료제 ETF는 총 3개로 삼성자산운용이 지난 2월 14일 ‘KODEX 글로벌비만치료제TOP2 Plus’를 국내 최초로 선보인 이후 약 2주 뒤 KB자산운용과 미래에셋자산운용이 각각 ‘글로벌비만산업Top2+’(2월 27일), ‘TIGER 글로벌비만치료제TOP2Plus’(2월 29일)를 잇따라 내놓았다. 세 상품 모두 글로벌 비만치료제 기업인 노보노디스크와 일라이릴리의 편입 비중이 50% 이상인 점을 고려하면 ETF간 차별성이 떨어지는 상황이다. 올 들어(1월 2일~5월 10일) 국내 ETF 시장에는 27개의 주식형 상품이 등장했는데 이 중 6개가 반도체, 3개가 비만치료제 섹터로 나타나며 이 두 종목에서 중복 상품들이 많이 등장했다. ETF 시장에서 유사상품 등장은 이미 지난해부터 시작됐는데 올해도 이어지고 있는 상황이다. 한때 투자 열풍을 이끌었던 2차전지가 지난해 주인공으로 2차전지 종목으로 구성된 ETF는 지난해에만 총 7개가 출시됐다. 지난해 4월 신한자산운용이 ‘SOL 2차전지소부장Fn’ 상장하며 인기를 얻자 삼성운용·미래에셋운용 등이 하반기부터 유사 ETF를 선보였다. 운용사들이 ETF 시장에서 점유율을 확보 및 유지하기 위해 유사한 기초자산과 투자전략을 가진 상품들을 잇달아 선보이는 ‘베끼기 관행’이 별다른 개선 없이 지속되면서 상품별 차별성은 부족해지는 실정이다. 상품간 차별화가 희미해진 탓에 운용사들간 견제가 심화되면서 ‘수수료 인하’ 경쟁도 적지 않게 발생하고 있다. 현재 운용사들은 타사와 유사한 상품 구조를 갖춘 ETF들의 총보수를 하향 조정하거나 이미 상장된 ETF보다 낮은 보수로 상품을 내걸고 있다. 운용사들은 저보수 외에도 투자자들과의 접점 확대를 위한 수단으로 유튜브 채널을 활용하거나 핀플루언서(금융투자 분야 영향력 있는 인물) 섭외 등을 통해 투자자를 유치하고 있다. 적극적인 마케팅으로 인지도를 넓히고 경쟁력을 강화해야 한다는 판단에서다. 하지만 운용사들이 상품 부각을 위한 마케팅에만 몰두하면서 ETF의 수익률을 좌우하는 운용역의 입지가 위축되는 게 아니냐는 지적이 나온다. 그동안 운용역의 포트폴리오 설정에 따라 새로운 투자처를 발견하고 수익을 볼 수 있었으나 유사 ETF 증가로 저보수 혹은 친숙한 상품이 인기를 끌면서 이들의 역할이 축소되고 있기 때문이다. 업계 한 관계자는 “저보수 경쟁으로 수수료 수익이 감소하는 상황에서 마케팅 비용이 꾸준히 투입될 경우 이익을 거둘 수 있을지 미지수”라며 “급변하는 자본시장 트렌드를 곧바로 따라가는 게 운용역의 역할이기에 전문 인력을 높이는 데 초점을 뒀으나 저보수 메리트를 따라잡기엔 어려운 상황”이라고 말했다. 이어 “중소형사의 경우 펀드 매니저들이 편입 종목·매매 시점 등을 직접 결정해 운용하는 액티브 ETF에 승부수를 걸고 있지만 대형사의 인지도가 투심에 좀 더 영향을 미치고 있는 듯하다”며 “ETF의 핵심으로 꼽히던 펀드 매니저들의 역량이 저평가되면서 운용역들의 상심도 적지 않다”고 부연했다. ©(주) 데일리안 무단전재 및 재배포 금지 늘어난 신고가 거래…아파트값 상승 확대는 ‘글쎄’ 증권채 흥행 속 발행 '온도차…중·소형사는 '몸 사리기' “따블도 버겁다” 증시 침체에 따따블 사라진 IPO 시장 바이든이냐 트럼프냐…윤 대통령은 '허허실실' [尹 2년, 앞으로 3년 ③] 두 얼굴의 '봄'… 이재용 회장이 던진 반도체 화두 [데스크 칼럼]
증권사 ETN 상장 러시...테마 발굴 경쟁 ‘점화’
2024.05.12
4월 한달간 15종 입성…1~3월 5개에서 급증 테마 다양화…메리츠·미래 업계 최초 상품도 증권사들이 상장지수펀드(ETF)에 가려졌던 상장지수증권(ETN) 상품을 다양화하면서 신규 ETN 출시가 잇따르고 있다. 미국 장기국채 레버리지와 미 인공지능(AI)·방산 ETN 등이 국내 최초로 상장되는 등 특색 있는 상품을 선보이기 위한 테마 발굴도 본격화하는 양상이다. 12일 금융투자업계에 따르면 지난 4월 한 달 동안 메리츠증권과 미래에셋증권에서 각각 6종과 4종을 비롯, 총 15종의 ETN 상품이 유가증권시장에 상장됐다. 연초 이후 3월까지 증시에 입성한 ETN 종목이 5개였던 것을 감안하면 크게 늘어난 것이다. ETN은 ETF처럼 거래소에 상장돼 손쉽게 사고팔 수 있어 ETF와 비슷하지만 발행 주체가 자산운용사가 아닌 증권사다. 운용사가 직접 자산을 편입해 관리하는 ETF와 달리 증권사가 발행한 후 기초지수만큼의 수익률을 보장하는 상품으로 해당 증권사의 신용위험이 존재한다. 또 ETF와 달리 만기가 있으며 주로 원자재나 통화, 금리 등 특화된 지수를 추종하는 경우가 많다. ETF는 최소 구성종목이 10개지만 ETN은 국내종목 5개, 해외종목은 3개로도 설정이 가능하다는 것도 차이점이다. 분산투자를 원하는 투자자는 ETF, 압축적인 투자가 하고 싶다면 ETN이 유리할 수 있다. 지난달 국내 ETN의 순자산총액을 나타내는 지표가치총액은 16조2464억원으로 ETF의 순자산총액(141조2347억원)에 비해 아직 시장 규모는 미미한 수준이다. 다만 ETN 자체로만 놓고 보면 시장이 열린 지난 2014년 11월 이후 가장 큰 규모로 지난해 같은 기간(11조8683억원)과 비교하면 36.9% 증가한 수치다. ETN은 지난해 안정적인 이자 수익을 제공하는 파킹형 상품이 인기를 끌면서 성장성을 주목받기 시작했다. 또 국내 ETF에선 레버리지·인버스 등 최대 2배 투자까지 허용되는데 채권형 ETN은 3배 상품도 상장이 가능해 선택의 폭이 넓다는 장점도 있다. 이에 그간 국내 ETN 시장은 금속과 원유, 천연가스, 곡물 등 원자재 선물에 투자하는 상품들 위주의 거래가 이뤄졌지만 올 들어 테마가 다변화되고 있다. 국내 최초로 미국 장기국채 수익률에 3배 레버리지로 투자할 수 있는 상품도 출시됐다. 메리츠증권은 미국채 10년물과 30년물에 각각 3배 레버리지로 투자할 수 있는 ETN 6종을 지난달 25일 신규 상장했다. 메리츠증권은 최근 채권형 ETN 라인업을 확충하면서 전체 증권사 중 가장 다양한 75개의 ETN을 보유하고 있다. 미래에셋증권도 지난달 23일 미국 AI와 방위산업을 테마로 3개 종목만 편입한 성장형 ETN을 상장시키면서 관심을 받았다. 국내 상장 ETN·ETF 중 미국 주식을 활용한 테마형 상품이 많지만 특정 업종의 미 주식 3개만 편입한 상품은 이번이 업계 처음이다. 증권업계에선 ETN이 폭넓은 투자 전략을 구사할 수 있다는 점에서 특색 있는 상품을 발굴하려는 시도가 지속될 것으로 보고 있다. 업계 한 관계자는 “현재 ETN와 ETF 시장의 경쟁력을 비교하긴 힘들지만 ETN은 앞으로 확장 가능성이 높다고 보고 있다”며 “ETN은 소수의 대표주에 집중적으로 투자할 수 있고 3배 레버리지 투자로 더 높은 수익을 추구할 수 있어 다양한 상품 전략이 가능하다”고 설명했다. ©(주) 데일리안 무단전재 및 재배포 금지 "으악 하지 마" 부산 유튜버 살인, 전부 생중계 됐다 일곱째 낳아 1억 받은 고딩엄빠…후원금 전부 여기에 썼다 신한證 “밸류업 발맞춰 무형자산 ETF 활용해야” 미래에셋, ‘1년 은행 CD 액티브 ETF’ 총보수 0.0098%…국내 최저 원자재 ETN 수익률 '高高'…'슈퍼 랠리' 어디까지
미래에셋 Horizons ETFs, 운용자산 300억 캐나다달러 돌파
2024.01.11
미래에셋자산운용은 캐나다 ETF 운용 자회사 ‘Horizons ETFs(호라이즌스 ETFs)’ 운용자산(AUM)이 300억 캐나다달러를 돌파했다고 11일 밝혔다. Horizons ETFs는 2011년 11월 미래에셋자산운용이 인수한 캐나다 ETF 운용
‘신상품보호 적용 1호’ ETF, 감감무소식…하반기엔 등장할까 국내 상장지수펀드(ETF) 시장의 성장 속도에 맞춰 자산운용사들이 신규 상품을 출시하고 있는 가운데 신상품보호제도가 적용될 1호 ETF의 등장은 지연되고 있다. 상장예비심사 기간을 감안하면 3분기 출시도 쉽지 않은 상황으로 하반기 등장 여부에 이목이 쏠리고 있다.18일 한국거래소 및 자산운용업계에 따르면 올해 신규 ETF를 출시하는 과정에서 신상품 보호를 신청한 자산운용사는 아직 단 한 곳도 없는 것으로 파악됐다.올 초 신상품 보호제도 개선안이 시행돼 상반기 중 이를 적용받는 ETF가 나올 것이라는 시장의 기대와 달리 ‘신상품보호제…
“ETF 영토 넓히자” 해외 진출 힘주는 운용사 확장 통해 인지도·점유율·경쟁력 ‘일석삼조’ 노려 작년 말 기준 해외지점만 101곳…전년 比 27.9%↑ 장기 성장성 확보 차원…“수익 안정화로 실적 향상” 국내 상장지수펀드(ETF) 시장 규모가 140조원으로 급성장하면서 ETF가 미래 먹거리로 등극하자 국내 자산운용사들이 차별성 확보 및 경쟁력 강화를 위해 글로벌 영역 확대에 사활을 걸고 있다. 16일 자산운용업계에 따르면 국내 자산운용사들은 미국·중국 등 주요 선진국뿐만 아니라 인도와 트남 등 신흥국에도 진출하며 글로벌 시장에서의 입지를 넓혀가고 있다. 최근 국내 ETF 시장 점유율 톱2인 삼성자산운용과 미래에셋자산운용도 각각 미국과 중국 시장으로 본격적인 영역 확장에 나섰다. 두 운용사는 각기 다른 전략을 선보였는데 삼성자산운용은 해외 운용사와의 협업을, 미래에셋자산운용은 현지 운용사를 인수함으로써 사업 무대를 확대하고 있다. 구체적으로 삼성자산운용은 지난 2022년 4월 파트너사이자 미국 ETF 운용사인 앰플리파이(Amplify)의 지분을 일부 인수하며 협업을 시작했다. 이후 앰플리파이의 메가히트 상품인 ‘BLOK ETF’와 ‘DIVO ETF’를 각각 아시아와 한국 시장에 맞게 현지화해 출시했다. 지난해 11월에는 국내 최초로 선보인 ‘KODEX 미국달러SOFR금리액티브 ETF’의 상품구조를 복제해 미국 뉴욕거래소에 ‘Amplify Samsung SOFR ETF’를 상장했고 이달 초에는 크리스티안 마군 앰플리파이 최고경영자(CEO)가 방한해 양사의 협업 전략을 설명하는 등 시너지 효과 창출을 위한 활동을 펼치고 있다. 반면 미래에셋자산운용은 적극적인 해외 운용사 인수합병(M&A)으로 몸집을 키우고 있다. 지난 2003년 홍콩법인을 설립해 국내 운용사 최초로 해외 시장에 진출한 뒤 2011년 캐나다를 시작으로 미국(2018년), 호주(2022년) 등의 현지 운용사를 인수해 글로벌 비즈니스 네트워크를 확장해왔다. 지난 6일(현지시간)에는 미래에셋자산운용 홍콩법인이 ‘글로벌엑스 항생 고배당(Global X Hang Seng High Dividend Yield)’ ETF를 중국 상하이와 선전 거래소에 교차 상장해 중국 본토 시장거래를 시작했다. 홍콩 고배당 ETF의 중국 진출은 글로벌 운용사 중 미래에셋자산운용이 처음이다. 양사 외에도 다수의 국내 운용사들이 해외사업 진출에 속도를 내고 있다. 지난해 말 기준 국내 자산운용사의 전체 해외 지점 수는 101곳으로 지난 2022년 말(79곳)과 비교하면 27.9%가량 늘어난 것이다. 지난해 말 기준으로 해외 지점을 운영 중인 운용사는 미래에셋자산운용(27곳)과 삼성자산운용(3곳)을 비롯해 ▲이지스자산운용(11곳) ▲피데스자산운용·로고스투자운용(10곳) ▲한국투자신탁운용(4곳) ▲KB·한화자산운용, 마스턴투자운용(3개) 등이 있다. 국내 자산운용사들이 해외 진출을 확대하는 배경으로는 국내에서 해외 ETF에 대한 수요가 꾸준히 증가하는 점, 해외 시장의 규모가 국내보다 큰 점 등이 꼽힌다. 회사의 장기 성장성 확보를 위해 해외 운용사와 협업하거나 경쟁하면서 인지도 및 점유율을 높이고 경쟁력을 강화한다는 목표다. 업계 한 관계자는 “국내 운용사들이 해외 상품을 넘어 해외 시장에 지속적인 관심을 보이고 있다”며 “운용사의 운용자산(AUM) 중 절반 정도가 해외에서 운용되는 것을 고려하면 해외 시장 진출로 안정적인 수익 구조를 만들고 이를 통해 실적 향상을 이끌 계획”이라고 말했다. ©(주) 데일리안 무단전재 및 재배포 금지 美 4월 CPI, 증시 분수령…추정치 부합 여부 ‘관건’ ETF 마케팅에만 몰두…운용역 입지 어쩌나 증권사 ‘예탁금 장사’ 압박에도...이용료율 재인하 움직임 바이든이냐 트럼프냐…윤 대통령은 '허허실실' [尹 2년, 앞으로 3년 ③] "총장이 도장 안 찍으면 '김건희 수사' 무혐의 처리 불가…수사지휘권 가지고 더 저항할 것" [법조계에 물어보니 406]
ETF 마케팅에만 몰두…운용역 입지 어쩌나 2차전지 이어 반도체·비만치료제 유사 상품 속출 점유율 확보에 혈안…저보수·유튜브 경쟁도 치열 인지도 강화에 매몰돼 펀드 매니저 역할 위축 우려 국내 상장지수펀드(ETF) 시장 규모가 140조원으로 급성장하는 등 ETF가 미래 먹거리로 자리매김하자 자산운용사들이 시장 점유율 확보를 위해 신상품을 출시하는 과정에서 유사한 상품들이 꾸준히 등장하고 있다. 유사 ETF 속출에 상품간 차별성이 부각되지 않으면서 ETF 성과의 핵심으로 꼽히는 운용역의 역할 중요도가 점차 낮아지고 마케팅에만 혈안이 되는 상황에 대한 우려의 목소리도 커지고 있다. 13일 금융투자업계에 따르면 올 들어 반도체와 비만치료제 등을 중심으로 유사한 ETF 상품들이 속속 등장하면서 지난해 2차전지를 중심으로 나타난 상품 베끼기 관행이 지속되고 있다. 반도체 ETF는 지난 1월 우리자산운용의 ‘WOORI 반도체밸류체인액티브’를 시작으로 ‘SOL 반도체후공정’, ‘SOL 반도체전공정’, ‘SOL 미국AI반도체칩메이커’(이상 신한자산운용), ‘HANARO 반도체핵심공정주도주’(NH-아문디자산운용), ‘ACE 미국반도체15%프리미엄분배(합성·한국투자신탁운용)’ 등이 출시됐다. 올해 인공지능(AI) 열풍으로 ‘반도체 호황기’가 본격 도래하면서 반도체 업종을 기반으로 한 ETF에 투심이 몰리자 관련 상품이 다수 속출한 것으로 풀이된다. 올해 처음으로 국내 ETF 시장에 상장되기 시작한 비만치료제 관련 ETF도 마찬가지다. 올해 출시된 비만치료제 ETF는 총 3개로 삼성자산운용이 지난 2월 14일 ‘KODEX 글로벌비만치료제TOP2 Plus’를 국내 최초로 선보인 이후 약 2주 뒤 KB자산운용과 미래에셋자산운용이 각각 ‘글로벌비만산업Top2+’(2월 27일), ‘TIGER 글로벌비만치료제TOP2Plus’(2월 29일)를 잇따라 내놓았다. 세 상품 모두 글로벌 비만치료제 기업인 노보노디스크와 일라이릴리의 편입 비중이 50% 이상인 점을 고려하면 ETF간 차별성이 떨어지는 상황이다. 올 들어(1월 2일~5월 10일) 국내 ETF 시장에는 27개의 주식형 상품이 등장했는데 이 중 6개가 반도체, 3개가 비만치료제 섹터로 나타나며 이 두 종목에서 중복 상품들이 많이 등장했다. ETF 시장에서 유사상품 등장은 이미 지난해부터 시작됐는데 올해도 이어지고 있는 상황이다. 한때 투자 열풍을 이끌었던 2차전지가 지난해 주인공으로 2차전지 종목으로 구성된 ETF는 지난해에만 총 7개가 출시됐다. 지난해 4월 신한자산운용이 ‘SOL 2차전지소부장Fn’ 상장하며 인기를 얻자 삼성운용·미래에셋운용 등이 하반기부터 유사 ETF를 선보였다. 운용사들이 ETF 시장에서 점유율을 확보 및 유지하기 위해 유사한 기초자산과 투자전략을 가진 상품들을 잇달아 선보이는 ‘베끼기 관행’이 별다른 개선 없이 지속되면서 상품별 차별성은 부족해지는 실정이다. 상품간 차별화가 희미해진 탓에 운용사들간 견제가 심화되면서 ‘수수료 인하’ 경쟁도 적지 않게 발생하고 있다. 현재 운용사들은 타사와 유사한 상품 구조를 갖춘 ETF들의 총보수를 하향 조정하거나 이미 상장된 ETF보다 낮은 보수로 상품을 내걸고 있다. 운용사들은 저보수 외에도 투자자들과의 접점 확대를 위한 수단으로 유튜브 채널을 활용하거나 핀플루언서(금융투자 분야 영향력 있는 인물) 섭외 등을 통해 투자자를 유치하고 있다. 적극적인 마케팅으로 인지도를 넓히고 경쟁력을 강화해야 한다는 판단에서다. 하지만 운용사들이 상품 부각을 위한 마케팅에만 몰두하면서 ETF의 수익률을 좌우하는 운용역의 입지가 위축되는 게 아니냐는 지적이 나온다. 그동안 운용역의 포트폴리오 설정에 따라 새로운 투자처를 발견하고 수익을 볼 수 있었으나 유사 ETF 증가로 저보수 혹은 친숙한 상품이 인기를 끌면서 이들의 역할이 축소되고 있기 때문이다. 업계 한 관계자는 “저보수 경쟁으로 수수료 수익이 감소하는 상황에서 마케팅 비용이 꾸준히 투입될 경우 이익을 거둘 수 있을지 미지수”라며 “급변하는 자본시장 트렌드를 곧바로 따라가는 게 운용역의 역할이기에 전문 인력을 높이는 데 초점을 뒀으나 저보수 메리트를 따라잡기엔 어려운 상황”이라고 말했다. 이어 “중소형사의 경우 펀드 매니저들이 편입 종목·매매 시점 등을 직접 결정해 운용하는 액티브 ETF에 승부수를 걸고 있지만 대형사의 인지도가 투심에 좀 더 영향을 미치고 있는 듯하다”며 “ETF의 핵심으로 꼽히던 펀드 매니저들의 역량이 저평가되면서 운용역들의 상심도 적지 않다”고 부연했다. ©(주) 데일리안 무단전재 및 재배포 금지 늘어난 신고가 거래…아파트값 상승 확대는 ‘글쎄’ 증권채 흥행 속 발행 '온도차…중·소형사는 '몸 사리기' “따블도 버겁다” 증시 침체에 따따블 사라진 IPO 시장 바이든이냐 트럼프냐…윤 대통령은 '허허실실' [尹 2년, 앞으로 3년 ③] 두 얼굴의 '봄'… 이재용 회장이 던진 반도체 화두 [데스크 칼럼]
증권사 ETN 상장 러시...테마 발굴 경쟁 ‘점화’ 4월 한달간 15종 입성…1~3월 5개에서 급증 테마 다양화…메리츠·미래 업계 최초 상품도 증권사들이 상장지수펀드(ETF)에 가려졌던 상장지수증권(ETN) 상품을 다양화하면서 신규 ETN 출시가 잇따르고 있다. 미국 장기국채 레버리지와 미 인공지능(AI)·방산 ETN 등이 국내 최초로 상장되는 등 특색 있는 상품을 선보이기 위한 테마 발굴도 본격화하는 양상이다. 12일 금융투자업계에 따르면 지난 4월 한 달 동안 메리츠증권과 미래에셋증권에서 각각 6종과 4종을 비롯, 총 15종의 ETN 상품이 유가증권시장에 상장됐다. 연초 이후 3월까지 증시에 입성한 ETN 종목이 5개였던 것을 감안하면 크게 늘어난 것이다. ETN은 ETF처럼 거래소에 상장돼 손쉽게 사고팔 수 있어 ETF와 비슷하지만 발행 주체가 자산운용사가 아닌 증권사다. 운용사가 직접 자산을 편입해 관리하는 ETF와 달리 증권사가 발행한 후 기초지수만큼의 수익률을 보장하는 상품으로 해당 증권사의 신용위험이 존재한다. 또 ETF와 달리 만기가 있으며 주로 원자재나 통화, 금리 등 특화된 지수를 추종하는 경우가 많다. ETF는 최소 구성종목이 10개지만 ETN은 국내종목 5개, 해외종목은 3개로도 설정이 가능하다는 것도 차이점이다. 분산투자를 원하는 투자자는 ETF, 압축적인 투자가 하고 싶다면 ETN이 유리할 수 있다. 지난달 국내 ETN의 순자산총액을 나타내는 지표가치총액은 16조2464억원으로 ETF의 순자산총액(141조2347억원)에 비해 아직 시장 규모는 미미한 수준이다. 다만 ETN 자체로만 놓고 보면 시장이 열린 지난 2014년 11월 이후 가장 큰 규모로 지난해 같은 기간(11조8683억원)과 비교하면 36.9% 증가한 수치다. ETN은 지난해 안정적인 이자 수익을 제공하는 파킹형 상품이 인기를 끌면서 성장성을 주목받기 시작했다. 또 국내 ETF에선 레버리지·인버스 등 최대 2배 투자까지 허용되는데 채권형 ETN은 3배 상품도 상장이 가능해 선택의 폭이 넓다는 장점도 있다. 이에 그간 국내 ETN 시장은 금속과 원유, 천연가스, 곡물 등 원자재 선물에 투자하는 상품들 위주의 거래가 이뤄졌지만 올 들어 테마가 다변화되고 있다. 국내 최초로 미국 장기국채 수익률에 3배 레버리지로 투자할 수 있는 상품도 출시됐다. 메리츠증권은 미국채 10년물과 30년물에 각각 3배 레버리지로 투자할 수 있는 ETN 6종을 지난달 25일 신규 상장했다. 메리츠증권은 최근 채권형 ETN 라인업을 확충하면서 전체 증권사 중 가장 다양한 75개의 ETN을 보유하고 있다. 미래에셋증권도 지난달 23일 미국 AI와 방위산업을 테마로 3개 종목만 편입한 성장형 ETN을 상장시키면서 관심을 받았다. 국내 상장 ETN·ETF 중 미국 주식을 활용한 테마형 상품이 많지만 특정 업종의 미 주식 3개만 편입한 상품은 이번이 업계 처음이다. 증권업계에선 ETN이 폭넓은 투자 전략을 구사할 수 있다는 점에서 특색 있는 상품을 발굴하려는 시도가 지속될 것으로 보고 있다. 업계 한 관계자는 “현재 ETN와 ETF 시장의 경쟁력을 비교하긴 힘들지만 ETN은 앞으로 확장 가능성이 높다고 보고 있다”며 “ETN은 소수의 대표주에 집중적으로 투자할 수 있고 3배 레버리지 투자로 더 높은 수익을 추구할 수 있어 다양한 상품 전략이 가능하다”고 설명했다. ©(주) 데일리안 무단전재 및 재배포 금지 "으악 하지 마" 부산 유튜버 살인, 전부 생중계 됐다 일곱째 낳아 1억 받은 고딩엄빠…후원금 전부 여기에 썼다 신한證 “밸류업 발맞춰 무형자산 ETF 활용해야” 미래에셋, ‘1년 은행 CD 액티브 ETF’ 총보수 0.0098%…국내 최저 원자재 ETN 수익률 '高高'…'슈퍼 랠리' 어디까지
미래에셋 Horizons ETFs, 운용자산 300억 캐나다달러 돌파 미래에셋자산운용은 캐나다 ETF 운용 자회사 ‘Horizons ETFs(호라이즌스 ETFs)’ 운용자산(AUM)이 300억 캐나다달러를 돌파했다고 11일 밝혔다. Horizons ETFs는 2011년 11월 미래에셋자산운용이 인수한 캐나다 ETF 운용
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