[알파경제=김민영 기자] 도쿄일렉트론(8035 JP)의 분기 실적이 시장 컨세서스를 상회했다.
한국투자증권에 따르면, 도쿄일렉트론의 회계연도 2025년 2분기 매출액은 5666억 엔으로 전년 대비 32% 증가하며 컨센서스를 3% 상회했다.
영업이익은 1482억 엔으로 54% 늘었고 순이익은 1177억 엔으로 61% 늘며 시장 기대치를 각각 7%와 11% 웃돌았다.
FY2025 연간 매출액 가이던스는 2.4조 엔으로 전년 대비 31% 증가하며 기존 가이던스인 2.3조엔 대비 상향 조정했다.
문승환 한국투자증권 연구원은 “확보된 AI 모멘텀과 극저온 식각 장비 수주 가시화가 긍정적”이라고 판단했다.
현재 WFE 시장은 강력한 AI 수요를 기반으로 회복세를 보이고 있고, CY2025에 HBM 및 선단 파운드리 설비 투자는 더욱 증가할 것으로 예상된다.
동사는 “일부 로직 투자가 지연(삼성전자, 인텔)되고 있지만, 그보다 강한 AI 수요(TSMC)가 이를 상쇄한다”고 언급했다. CY2024 WFE 시장 내 AI 서버 비중은 15%수준이다.
이어 “향후 기술 혁신(GAA, BSPDN, 고적층 메모리)에서의 격차 유지를 위해 5년간 R&D에 1.5조엔 이상, 설비투자에 7000억엔 이상 투자를 계획 중”이라며 “시장에서 기대하는 극저온 식각 장비는 고객사 POR에서 큰 진전을 이뤘으며, 2026년 대량 양산을 예상한다”고 밝혔다.
문승환 연구원은 “이는 램 리서치 독점의 채널 홀 에칭 공정 내 식각 장비 M/S 확보 가능성을 시사한다”고 짚었다.
한편, 중국향 매출 비중은 이번 분기 41%로 FY2026에는 30% 수준으로 정상화될 것으로 보인다.
문 연구원은 “기존 전망 대비 빠르게 하락하는 중이지만, 해당 감소분은 증가하는 AI 매출액으로 상쇄가 가능할 것”이라며 밸류에이션 매력도 부각되고 있어 긍정적인 의견을 유지했다.
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