[알파경제=김민영 기자] AMD(AMD)의 4분기 실적이 시장 컨세서스를 상회했다.
KB증권에 따르면, AMD의 4분기 매출액은 76.6억 달러로 전년 대비 24.2% 증가하고 주당순이익(EPS)은 1.09달러로 41.6% 늘어 시장 예상치를 각각 1.7%, 0.8% 웃돌았다.
같은 기간 영업이익은 14.3%로 전년동기대비 7.8%p 증가했다.
매출의 50.4%를 차지하는 데이터센터 부문은 전년 대비 69.1% 증가한 38.6억 달러, 클라이언트 매출은 58.3% 증가한 23.1억 달러, 임베디드 매출은 12.7% 감소한 9.2억 달러, 게이밍 매출은 58.8% 감소한 5.6억 달러를 기록했다.
데이터센터 EPYC CPU 수요 증가했고, 5세대 EPYC Turin을 출시했다.
Azure는 HBM 탑재 EPYC 프로세서를 채택했고, AWS, 구글, 텐센트 등 분기에만 100개 이상의 AI 인스턴스가 출시됐다.
MI300X GPU는 메타의 라마 405B 모델 및 MS Copilot 서비스에서 사용 중이다.
클라이언트 부문은 Ryzen CPU 수요가 높았고, 모바일 Ryzen AI 300 시리즈 노트북 판매도 증가했다.
게이밍 부문은 게임 콘솔 칩 판매 둔화로 감소했으며, 임베디드 부문은 산업, 통신 시장에서 둔화를 보였고, 항공, 방산 시장은 강세를 보였다.
AMD는 2025년에 데이터센터와 클라이언트 강세로 연간 두 자릿수 매출 및 EPS 성장을 기대하고 있으며, 게이밍 및 임베디드 부문은 완만한 성장이 나타날 것으로 예상하고 있다.
이와 함께, AI 가속기 시장이 2028년에 5000억 달러 규모로 성장하여 AI GPU 매출도 수십억 달러 규모로 확대될 것으로 전망했다.
김세환 KB증권 연구원은 “AMD는 데이터센터의 견고한 매출에 힘입어 지속적인 성장이 이어질 것”이라고 전망했다.
EPYC CPU, MI300X GPU의 서버 수요가 증가하고 있으며, Ryzen 데스크톱 모바일 프로세서 수요도 큰 폭으로 증가하여 클라이언트 매출을 견인하고 있다는 평가다.
동사의 주가는 연초 대비 8.0% 하락했지만, 영업마진은 개선세를 보이고 있다.
김세환 연구원은 “향후 매출 성장성을 반영한 기업가치와 3년 EPS CAGR (33.1%)을 반영한 12개월 선행 주가수익비율(PER) 멀티플도 S&P 500과 반도체 산업대비 저평가되어 있다”며 운용비중 확대 의견을 유지했다.
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