25일 금융정보업체 에프앤가이드 컨센서스(증권사 전망치 평균)에 따르면 GC녹십자는 올 2분기 매출 4518억원, 영업이익 188억원을 거둘 것으로 관측된다. 지난해 2분기와 견줬을 때 매출은 4.4% 증가, 영업이익은 20.7% 감소다. GC녹십자는 2023년 2분기 매출 4329억원, 영업이익 237억원을 거둔 바 있다.
혈장 및 백신 부문 성장 정체와 중국 사업 위축이 실적 악화 요인으로 꼽힌다. 알리글로 미국 진출 준비와 계열사 지씨셀의 연구·개발(R&D) 비용 확대도 수익성을 떨어트린 배경으로 언급된다.
올 2분기 성과는 부족하지만 하반기에는 실적 개선에 성공할 것이란 게 업계 시각이다. 알리글로 미국 사업 본격화로 수익성이 개선될 수 있어서다. GC녹십자는 지난해 12월 미국 식품의약국(FDA)으로부터 알리글로 품목허가를 획득한 후 이달 초 미국향 첫 제품 출하에 성공했다. 지난 1월에는 미국 내 대형 처방급여관리업체(PBM)과 알리글로 처방집 등재를 위한 계약을 맺는 등 사업 초석을 닦았다.
알리글로 미국 사업이 실적 개선으로 이어질 가능성이 큰 배경에는 높은 성장성이 자리한다. 미국 면역글로불린 시장은 지난해 116억달러(16조여원)로 세대 최대 규모를 기록했다. 2013년부터 2023년까지 연평균 성장률이 10.9%에 달했을 정도로 성장세가 이어지고 있다. GC녹십자는 올해 미국에서 알리글로 매출 5000만달러(690억여원)를 거둔 뒤 매년 50% 이상의 성장률을 기록, 시장점유율을 늘리겠다는 목표다.
증권가가 내다보는 하반기 전망도 밝다. 에프앤가이드 컨센서스를 살펴보면 GC녹십자는 올 3분기 매출 4995억원, 영업이익 478억원을 거둘 것으로 보인다. 지난해 3분기보다 매출은 13.7% 영업이익은 45.7% 높다. 올 4분기 매출은 전년 동기 대비 13.7%(4049억원→ 4582억원) 늘고 흑자 전환(84억원 적자→ 102억원 흑자)될 것으로 예상된다. 매년 4분기 실적은 상여금 지급 등의 이유로 다른 분기보다 영업이익 규모가 줄어드는 경향이 있다.
권해순 유진투자증권 연구원은 최근 리포트를 통해 “GC녹십자는 올 하반기부터 실적 회복 국면을 지난 뒤 내년부터는 성장 국면으로 진입할 것”이라며 “알리글로가 미국 시장에서 상업적으로 성공할 것으로 전망한다”고 말했다.
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