고금리 장기화에 마이너스 수익률을 면치 못했던 미국 장기채 상장지수펀드(ETF)들이 최근 금리 인하 기대감에 반전 기회를 맞았다. 금리를 내리면 내렸지 올릴 가능성이 없다는 판단에 전문가들은 장기채 투자로 고수익을 기대할 수 있는 적기라는 의견을 내놓고 있다.
11일 코스콤 체크ETF에 따르면 ‘ACE 미국30년국채액티브(H)’의 최근 일주일 수익률은 1.08%로 나타났다. 이 ETF는 국내 첫 현물형 미국 장기국채 투자 상품이다. 미국 30년 국채 중 잔존 만기 20년 이상인 채권을 편입하고 있어 미국 기준금리 영향을 받는다.
수익률은 미국 기준금리가 높은 수준을 이어온 탓에 부진하다. 연초 이후 수익률은 -7.73%다. 미국 고물가 부담이 지속되면서 기준금리 인하 가능성이 불투명해졌던 지난 4월에는 한 달 동안 ETF 수익률이 -6.62%를 기록하기도 했다.
그러나 최근 들어선 수익을 볼 수 있다는 기대감이 커지고 있다. ‘9월 기준금리 인하설’이 고개를 들고 있어서다. 최근 일주일 기준 ‘TIGER 미국30년국채프리미엄액티브(H)’도 1.17% 올랐고 ‘KODEX 미국30년국채액티브(H)’는 1.09% 상승했다. ‘KODEX 미국30년국채+12%프리미엄(합성 H)’는 1.03% 올랐다.
이들 ETF의 최근 1개월 수익률이 1%대 중반이라는 점을 고려하면 대부분이 최근 오른 것이다. 금리가 내려갈 것이라는 기대감 때문이다. 이달 초 4.49%를 찍었던 10년물 미국 국채 금리는 하락세를 이어왔다.
미국 시카고상품거래소(CME) 페드워치툴에 따르면 올해 9월 연방준비제도(Fed·연준)가 기준금리를 25bp(1bp=0.01%포인트) 인하할 확률은 70.0%로 나타났다. 또 12월 기준금리가 지금보다 50bp 낮아질 확률은 45.9%로 나타났다. 9월에 이어 12월 한 차례 더 금리가 인하될 것으로 보는 것이다.
이 같은 전망에는 제롬 파월 연준 의장이 인플레이션에 대해 “상당한 진전을 이뤘다”고 재확인하고, 금리 인하에 대해선 “너무 늦거나 너무 낮으면 경제활동과 고용을 약화시킬 수 있다”고 말하면서 힘을 보탰다.
개인투자자들은 하반기에도 미국 장기채 ETF들을 사들이고 있다. ‘ACE 미국30년국채액티브(H)’는 이달 들어 315억원어치를 순매수했으며 ‘TIGER 미국30년국채프리미엄액티브(H)’ 404억원, ‘KODEX 미국30년국채액티브(H)’ 80억원, ‘KODEX 미국30년국채+12%프리미엄(합성 H)’ 202억원 등이다.
이창환 현대차증권 연구원은 “완만한 금리 인하 시기에는 타 자산군 대비 미국 장기채가 상대적으로 높은 수익률을 보였다”며 “특히 미국 30년 국채는 변동성이 높기 때문에 향후 금리 인하에 따른 수혜가 예상된다”고 말했다.
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