하나증권 “삼성증권 목표주가 상향, 연간 실적과 주주환원 규모 확대 기대”

[비즈니스포스트] 삼성증권 목표주가가 높아졌다.

올해 연간 실적이 늘면서 주주환원 규모 역시 확대될 것으로 전망됐다.

안영준 하나증권 연구원은 10일 삼성증권 목표주가를 기존 4만7천 원에서 5만 원으로 상향조정했다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.

전날 코스피시장에서 삼성증권 주가는 4만3450원에 거래를 마쳤다.

안 연구원은 “연간 실적 추정치 및 주주환원 규모 추정치 상향에 따라 목표주가를 높였다”며 “2분기 실적도 업황 호조, 대규모 기업금융(IB) 딜 참여, 운용수익 호조 등으로 기대치를 크게 상회할 것이다”고 바라봤다.

안 연구원은 삼성증권의 2분기 연결기준 순이익(지배주주 기준)을 2478억 원으로 추정했다. 1년 전보다 64% 늘어나는 것으로 시장 전망치(1744억 원)보다도 42% 높은 것이다.

증시 거래대금 증가에 따라 2분기 위탁매매 수수료가 1년 전보다 11% 늘어난 것으로 추산됐다.

MBK파트너스의 6천억 원 규모 지오영 인수금융을 주선하면서 IB수수료도 1년 전보다 44% 증가한 것으로 예상됐다.

국내외 금리 하락과 증시 호조로 운용 손익도 1년 전보다 크게 늘어난 것으로 예측됐다.

안 연구원은 “금리 인하에 따른 업황 개선에 힘입어 향후 실적 역시 탄탄할 것으로 예상된다”고 말했다.

삼성증권은 주주환원 제고 역량도 충분한 것으로 평가됐다.

삼성증권은 30% 중반대의 배당성향을 유지하고 있는데 올해 실적 개선에 따라 주당배당금(DPS)이 1년 전보다 45% 증가할 것으로 전망됐다.

안 연구원은 삼성증권이 올해 연결기준 영업이익 1조138억 원, 순이익 7572억 원을 낼 것으로 예상했다. 1년 전보다 각각 53%, 57% 증가하는 것이다. 김태영 기자

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