KB증권은 30일 HD한국조선해양에 대해 올해부터 중장기적 실적 개선이 본격화될 것으로 분석했다. 투자의견은 매수를 유지했으며, 목표주가는 기존 13만원에서 17만원으로 상향 조정했다.
정동익 KB증권 연구원은 “HD한국조선해양의 올해 1~4월 누적 신규수주는 총 118억6000만달러를 기록해 전년 동기 대비 4.4% 증가했다”라며 “연초에 제시한 신규수주 목표 대비 75%에 이르러 목표치를 크게 초과 달성할 가능성이 높아졌다”며 “자회사별로는 HD현대중공업이 51억5000만달러로 계획 대비 54%, HD현대삼호가 35억7000만달러로 111.4%, HD현대미포가 31억5000만달러로 101.7%를 달성했다”고 말했다.
정 연구원은 “HD한국조선해양의 올해 2분기 연결 기준 매출액은 전년 대비 11.9% 증가한 6조1022억원, 영업이익은 223.6% 늘어난 2306억원을 기록할 것”이라며 “매출액은 시장 전망치를 소폭 상회하고 영업이익은 예상치를 소폭 하회할 예상이나 차이가 크지 않아 실적 자체가 이슈는 되지는 않을 것”이라고 설명했다.
이어 “주요 자회사들이 신조선가가 상승하고 양호한 환율이 유지되는 상황에서 대량 수주를 확보함에 따라 올해부터는 중장기적 실적개선이 본격화될 전망”이라고 덧붙였다.
그러면서 “수익성이 낮은 카타르 액화천연가스(LNG)선 물량에 현대중공업이 어떻게 대응하는지가 관건이기는 하지만 그룹 내 기자재 내재화와 대량 구매에 따른 원가 경쟁력을 확보해 경쟁사 대비 추가적인 이익 확보가 가능하다”고 분석했다.
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