대출 셈법 복잡해지지만…은행 실적은 ‘우상향’ [갑진년 금리 용틀임②]

서울 시내에 은행 자동화기기들이 늘어서 있다. ⓒ뉴시스

국내 금융지주사들이 지난해에 이어 올해도 역대 최대 실적을 기록할 것이란 전망이 나온다. 특히 은행 대출 중에서도 기업대출이 전체 성장을 견인할 것이란 예상이다. 그간 부실 대비를 위해 충당금을 대규모로 쌓아온 만큼, 올해는 대손비용 부담도 완화돼 수익성 향상에 기여할 것이란 분석이다.

3일 금융정보업체 에프앤가이드에 따르면 KB·신한·하나·우리 등 4대 금융지주사의 올해 연간 순이익 전망치는 17조2316억원으로 집계됐다. 이는 지난해 순익 추정치 16조5510억원보다 4.1% 늘어난 수준이다.

지주사별로 살펴보면 우리금융지주가 3조1696억원으로 5.7% 늘어나며 이익 증가 폭이 가장 컸다. 이어 ▲하나금융지주(3조9433억원·4.5%) ▲신한지주(4조9219억원·3.8%) ▲KB금융(5조1968억원·3.1%) 등으로 모두 이익 규모가 확대될 전망이다.

◆ 대출 성장 '순항'…기업대출이 핵심

시장에서는 이들 지주사의 핵심 계열사인 은행의 올해 연간 대출성장률을 3~5% 수준으로 보고 있다.

우선 가계대출의 경우 가계부채 증가세를 억제하기 위한 정부 규제와 은행의 건전성 관리 노력에도 불구하고 성장세가 이어질 것이란 전망이다. 고금리에 대출 성장세가 주춤했던 지난해와 달리 금리가 안정되면서 대출 수요가 늘어날 것이란 분석에 따른다.

박혜진 대신증권 연구원은 “올해 금리의 기간 평균값이 지난해보다 낮을 것으로 예상된다”며 “금리가 안정화될 것으로 보이는 만큼, 가계대출 성장이 올해보다 양호할 것”이라고 내다봤다.

박용대 미래에셋증권 연구원은 “주택담보대출은 부동산 시장의 완만한 회복세로 증가세가 확대되고, 신용대출 성장률은 플러스로 전환할 것”이라며 “다만 금융당국의 가계대출 관리 강화 기조에 따라 제한적 성장에 그칠 것”이라고 전망했다.

무엇보다 은행의 대출 성장에서 핵심은 기업대출이란 진단이 지배적이다. 한국투자증권에 따르면 올해 국내 예금은행의 기업대출은 전년보다 5.4% 증가할 것으로 추정한다. 이중 대기업과 중소기업 대출이 각각 10.6%, 4.1% 늘어날 전망이다.

특히 지난해 10월부터 은행채 발행 한도 제한이 풀리면서 은행들의 자금 조달 수단이 다변화한 점도 영향을 줄 것이란 분석이다.

백두산 한국투자증권 연구원은 “은행채 발행 한도 제한이 풀린 것은 평균 조달 비용률을 낮추는 요인”이라며 “은행채 발행 확대가 일반 회사채의 구축 효과를 일으키면서 금리 여건상 회사채보다 은행 대출을 선호하는 대기업들의 대출 수요가 증가할 것”이라고 설명했다.

이어 “누적된 생산자물가 상승과 원자재·중간재 가격 변동성 확대로 예비적 자금 확보 수요가 더 높은 중소법인 대출이 5.8% 증가해 전체 중소기업 대출 성장을 견인할 것”이라고 말했다.

◆ 대손 부담↓…상생금융 영향 제한적

지난해 고금리 환경이 이어지면서 대출 연체율이 상승하는 등 은행의 자산건전성은 빠르게 악화했다. 이에 금융당국은 부도율(Probability of Default)과 부도 시 손실률(Loss Given Default) 조정을 통해 은행들의 추가 충당금 적립을 요구했다. 이에 따라 은행들은 개별적으로 3000억~6000억원까지 충당금 버퍼를 전입했다.

다만 올해 은행들의 대손비용 부담은 지난해보다 완화되면서 전체 실적에 미치는 영향도 축소될 것으로 예상된다. 실제 대신증권이 추정한 4대 금융지주사의 올해 대손비용은 약 6조8000억원으로 지난해보다 8.1%(6000억원) 감소했다.

박혜진 대신증권 연구원은 “올해 금리의 기간 평균값은 지난해보다 낮아질 것으로 예상하는 바, 대손비용은 지난해보다 감소할 것으로 예상한다”며 “다만 상황에 대해 확신할 수 없으므로 다소 보수적으로 추정했고, 올해는 대손비용보다 은행들에 요구하는 상생금융, 사회환원 등이 관건이 될 것”이라고 짚었다.

최근 은행권이 발표한 상생금융 지원도 수익성에 미치는 영향은 제한적일 것이란 진단이다. 앞서 은행권은 지난달 자영업자·소상공인 대상 ‘2조원+α’ 규모의 금융지원을 결정했다. 개인사업자대출을 보유한 차주를 대상으로, 대출금 2억원 이내에서 1년간 4% 초과 이자 납부액의 90%를 돌려주는 방식이다. 대출자당 환급액은 최대 300만원이며, 개인사업자 약 187만명이 1조6000억원(1인당 평균 85만원) 수준의 지원을 받을 것으로 예상된다.

최정욱 하나증권 연구원은 “은행들이 상생금융 지원액을 최대한 지난해 4분기에 손실 처리 한다는 분위기였다”며 “상생금융 80%에 해당하는 이자 캐시백은 지난해 4분기에 전액 비용으로 인식하고, 취약계층 지원을 위한 나머지 20%는 올해 비용으로 인식하게 될 것”이라고 분석했다.

이어 “지난해에는 세전 약 1조5000억원 규모의 상생금융 비용을 인식하게 될 것”이라며 “해당 비용을 지난해 상당 부분 선반영했기 때문에 올해는 증익 폭이 상당히 확대될 공산이 크다”고 설명했다.