지난해 채권금리 200bp 급등…”국채·회사채 위축”

지난해 국내 채권금리는 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 자산유동화기업어음(ABCP) 발 금융시장 불안 등으로 큰 폭으로 증가한 것으로 나타났다.

13일 한국금융투자협회가 발표한 ‘지난해 장외채권시장 동향’에 따르면 2021년 말 1.798% 수준이던 국고채 3년물 수익률이 지난해 말 3.722%로 192bp(1bp=0.01%포인트) 증가한 것으로 나타났다. 지난해 연중 최고 금리는 4.548%에 달했다.

단기채권의 변동성은 더 컸다. 국고채 1년물의 지난해 말 기준 금리는 3.773%로 전년 말과 비교해 242bp 올랐고, 2년물은 3.803%로 213bp 상승했다.국고채권 10년물 금리는 3.730%로 전년 말(2.250%)보다 148bp 커진 것으로 나타났다.

한전채 2년물은 2021년 말 2.140%에서 지난해 말 4.634%까지 급등했고, 회사채(무보증3년)AA- 금리는 2.415%에서 5.231%로 282bp나 올랐다.

단기자금시장의 바로미터로 불리는 양도성예금증서(CD)와 기업어음(CP)의 91일물 금리는 각각 3.98%, 5.21%로 전년 말과 비교해 260bp, 366bp 급등했다.

국채는 전년 대비 28조5000억원(12.5%) 쪼그라든 199조7000억원을 발행해 지난해 5월7일부로 잔액 1000조원을 넘었다.

금융채는 시중은행 발행이 큰 폭으로 늘면서 전년 대비 7.6% 뛴 271조2000억원을 발행했다. 회사채는 금리 급등과 4분기 단기금융시장 경색에 따른 신용위험 증가로 크레딧스프레드가 큰 폭으로 확대됐다.

회사채는 투자수요 감소로 전년대비 26.2% 감소한 76조8000억원이 발행됐고, 통안채는 통화긴축으로 16.5% 감소한 104조7000억원 발행했다.

수요예측 참여금액은 금리 상승에 따른 조달비용 증가로 기업들의 자금 조달 수요가 줄어들면서 전년 대비 11조1000억원 감소한 28조4000억원이었다. 참여율은 전년 대비 168.3%포인트 감소한 230.5%를 기록했다.

참여율은 수요예측에서 발행 물량을 받아가겠다고 투자한 참여금액 대비 발행금액을 나타내는 것으로 해당 회사채를 받아갈 때 경쟁률을 말한다.

금리 상승에 따른 미매각이 발생하면서 전체 수요예측 후 발행확정금액 39조4000억원(321건)보다 2조6000억원(51건)이 매각되지 않아 미매각율 6.5%로 집계됐다.

장외채권 거래량은 전년 대비 849조7000억원(16.0%) 감소한 4464조5000억원, 일평균 거래는 3조3000억원 줄어든 18조1000억원이 거래된 것으로 나타났다.

특히 금리가 오르고 주식시장이 침체되면서 개인 투자자들이 안정적인 고금리 채권에 대한 선호가 증가하면서 회사채, 기타 금융채(여전채), 국채, 특수채 등 21조4000억원을 사들였다. 전년 대비 16조8000억원 증가한 규모다.

외국인은 지난해 중 국채 42조4000억원, 통안채 15조7000억원, 은행채 11조3000억원 등 71조4000억원을 순매수했지만 규모는 전년 대비 48조3000억원 쪼그라들었다. 국가 신용등급 대비 높은 금리 수준과 재정거래 유인 등에 기인한다.

지난해 말 기준 외국인 국내 채권 보유 잔고는 228조5000억원으로 전년(214조1000억원)보다 14조5000억원(6.8%) 불어났다.