NH투자증권은 30일 현대로템에 대해 폴란드 K2 전차 수출 증가로 2분기 실적이 급증했다고 판단했다.
향후 K2 전차 폴란드 2차 계약, 국내 4차 양산, 루마니아 1차 계약 등으로 디펜스 솔루션 주도의 성장이 지속 가능할 것으로 분석했다. 투자의견 ‘매수’를 유지하고, 목표주가를 기존 4만9000원에서 6만원으로 상향 조정했다.
현대로템의 올해 2분기 영업이익은 1130억원으로 전년 대비 고성장을 지속 중이다. 폴란드 K2 수출 증가 영향 때문이다. 2분기 디펜스 솔루션 수출액은 3740억원으로 부문 매출의 약 66%를 차지했다. 수출 및 수출 비중은 사상 최고치를 기록했다.
NH투자증권은 향후 K2 전차 폴란드 2차 계약, 국내 4차 양산, 루마니아 1차 계약 등으로 디펜스 솔루션 주도의 성장이 지속될 것으로 분석했다. 업계에 따르면 폴란드 K2 전차 2차 계약은 180대, 7조원 규모로 예상되는데, 이르면 9월 늦어도 연내 체결이 기대되는 상황이다.
또 루마니아의 경우 총 300대 도입이 예상된다. 나아가 올해 10월에는 국내 4차 양산 체결이 예상되는데, 방위사업청에 따르면 사업비는 약 2조원이며 2029년까지 150여대 양산이 예상된다.
이재광 NH투자증권 연구원은 “2분기 디펜스 솔루션 호실적을 반영해 향후 수익 추정치를 조정했다”며 “현대로템은 작년 폴란드 K2 전차 180대 패키지를 34억 달러에 수주했고, 같은 해 10대, 작년 18대를 인도했으며, 올해 56대, 내년 96대를 인도할 예정”이라고 설명했다.
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