증권사들의 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 충당금이 하반기 증가할 것으로 보인다. 금융당국이 부동산 PF 정상화 방침을 밝혔기 때문이다. 정상화 과정에서 부실 기업이 정리되면서 재무적 진통은 불가피할 전망이다.
26일 금융투자업계에 따르면 사업보고서를 제출한 23개 증권사의 작년 말 대손충당금(이하 충당금)은 4조2251억원으로 집계됐다. 전년(2조954억원) 대비 101.6%, 2배 이상 급증했다.
금융당국은 하반기 부동산 PF 정상화에 나설 계획이다. 이 과정에서 부실 기업에 대한 대대적인 정리가 예상된다. 증권사로서는 리스크 방어를 위해 대손충당금을 추가로 더 쌓아야 한다. 충당금은 손실을 대비해 적립하는 자금을 의미한다. 재정적 안정성을 위해 채권 중 회수가 불가능할 것으로 예상되는 금액이며 회계적으로 비용으로 처리된다. 실적 감소 원인 중 하나로 꼽힌다.
부동산 PF 관련 부채 부담도 큰 상황이다. 금융투자협회에 따르면 작년 말 기준 22개 증권사 채무보증 충당부채는 1조626억원을 기록했다. 전년 동기(6021억원) 대비 76.46% 급증했다.
충당부채는 지출 가능성이 높은 부채를 가리키며 채무자가 빚을 갚지 못할 때 채권자가 대신 갚겠다고 보증을 서는 걸 채무보증이라고 한다.
증권사 채무보증은 부동산 PF 비중이 크다. 신용도가 낮은 부동산 시행사들은 PF 대출 채권을 담보로 유동화증권을 발행해 자금을 조달한다. 증권사는 채무보증을 해주고 수수료를 받는다.
부동산 PF 대출잔액도 비슷한 수준으로 증가했다. 지난해 증권사들의 부동산 PF 대출잔액은 7조8000억원으로 파악됐다. 전년 동기(4조5000억원) 대비 3조3000억원(73.3%) 늘었다. 연체율은 같은 기간 3.35%포인트 증가한 13.73%로 금융업권 중 가장 높다.
연체율이 높은 만큼 일부 대형사를 중심으로 조 단위 충당금을 쌓을 수 있다는 우려가 제기된다. 이에 따라 수익성이 악화된 증권사는 실적 회복이 지연될 가능성도 높아졌다.
증권사 관계자는 “부동산 PF 등 기업금융(IB) 부문에서 대규모 수익이 창출돼야 하는데 오히려 충당금 등 비용적 부담만 늘고 있다”며 “대내외적 여건이 악화된 상반기에도 신규 수익원 창출이 요원한 상황이라 영업 일선에서는 고충이 크다”고 말했다.
앞서 금융당국은 지속적인 부동산 PF 리스크로 인해 불안감이 높아지자 타개책 마련에 나섰다. 다음 달 부동산 PF 정상화 플랜을 발표할 예정이다.
금융감독원은 지난 21일 서울 여의도 주택건설회관에서 ‘부동산 PF 정상화 추진을 위한 금융권·건설업계 간담회’를 진행했다.
당시 이복현 금감원장은 “사업성 평가 기준과 대주단 협약 개편 방안을 4월 중 공론화할 것”이라며 “5~7월엔 적어도 시장에서 구조조정과 정상화가 무엇인지 받아들일 수 있어야 불확실성이 제거된다”고 말했다.
이어 그는 “5개월간 마련한 방안을 실제 집행하면 3~4분기엔 정상화 작업을 할 수 있을 것”이라고 덧붙였다.
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